Cioè, sto leggendo le cappellate che hanno fatto, semplicemente assurde. Fossero andati avanti a caso avrebbero fatto meno danni.
Nel 2005 comprano 400 milioni di bond "Alexandria" da Desner, che in realtà sono dei CDO contenenti spazzatura varia.
Nel 2007 MPS compra Antonveneta per 9 miliardi. Follia, perché MPS è stata poi costretta a iscrivere a bilancio una svalutazione di 4 miliardi di Antonveneta. In più, Antoveneta era piena di sofferenze che sono andate ad aggiungersi a quelle di MPS.
Nel 2009 il valore dell'investimento Alexandria si è già dimezzato: sono stati bruciati 200 milioni.
Sempre nel 2009 MPS decide di cercare di nascondere la perdita vendendo i bond Alexandria a Nomura e comprando 3 miliardi di BTP trentennali in asset swap (li trasforma da tasso fisso a tasso variabile). MPS però non ha i soldi, e se li fa prestare in pronti contro termine da Nomura. MPS tenta quindi di spalmare la perdità sul portafoglio di BTP.
Dal 2009 in poi, però, i CDO recuperano e i BTP (un po' dopo) vanno in crisi.
Ma non è mica tutto qui, perché MPS ha fatto altre cappellate precedentemente:
Nel 2002 c'è il caso Santorini: MPS realizza un equity collar con Deutsche Bank per proteggersi dal rischio Intesa, della quale possedeva il 3%.
Qualche anno dopo, così come nel caso Alexandria anche il collar comincia a perder.
Qui parte l'operazione Santorini: MPS realizza sempre con DB un Trs (una scommessa sui tassi europei e americani), per cercare di coprire le perdite.
Niente, non funziona. Santorini viene liquidato dopo aver avuto perdite per 87 milioni nel 2008 e 61 milioni nel 2009.
Nel frattempo MPS si è riempita di titoli di stato italiani, ne ha in pancia addirittura 25 miliardi.
Ma qui arriva la ciliegina sulla torta: il famoso derivato che ha trasformato la montagna di BTP da tasso fisso a tasso variabile di cui sopra. Praticamente grazie a questo MPS ha i tds italiani, ma non incassa le cedole. Praticamente hanno in pancia BTP che danno rendimenti da Bund. Nei primi 9 mesi del 2012 hanno ottenuto rendimenti per 65 milioni invece di un miliardo. Questo perché grazie allo swap le banche d'affari si prendono le cedole, e MPS l'Euribor, che oggi è allo 0,20%.
Non ne hanno azzeccata una, neanche per sbaglio, e hanno messo in ginocchio MPS. Questi andrebbero presi e messi dentro, buttando via la chiave.